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前海开源基金黄玥:量化对冲基金扩容

来源:未知 编辑:admin 时间:2019-10-24 18:23:36

证监会信息显示,今年以来上报的4只公募量化对冲基金已于近期被受理。证监会信息显示,在今年的1月、3月、4月和8月底,分别有景顺长城基金、德邦基金、光大保德信基金和富国四家公募上报了量化对冲基金。9月1
 

中国证券报(记者俞师鹏)经过三年的停滞,量化对冲基金的公开发行最近收到了扩张的信号。证券及期货事务监察委员会的资料显示,今年迄今为止报告的四只公开发行的量化对冲基金最近已被接受。

9月23日,前海开源基金量化投资部负责人黄阅在《中国证券报》上告诉记者,量化对冲产品是相对低风险的产品,目标是寻求绝对回报。市场上的许多投资者都有这样的要求。目前,市场情绪和风险偏好的改善有利于股指期货从溢价向溢价的转换,也有助于量化模型在选股中选择更多优于基准的股票。

量化对冲基金主要是通过同时买入多头现货和空头期货来规避市场风险,并努力从超过市场基准的现货中获得超额回报黄阅告诉记者,这类产品与一般权益或固定收益产品的回报率相关性很低。即使存在“股票和债券的双重杀戮”,理论上量化对冲产品仍能获得稳定的利润,是投资者配置资产的良好工具。

据中国证监会消息,今年1月、3月、4月和8月底,京顺长城基金、邦德基金、光大保诚基金和富国银行分别公开发行了4只量化对冲基金。9月18日,前三家公司的量化对冲产品报告被接受,而富国基金的“富国量化对冲策略混合证券投资基金(Rich Countries Quantitative Hedge Strategy Hybrid Securities Investment Fund)”在9月5日收到修正通知。

在股票基金方面,wind数据显示,截至9月23日,整个市场共有21只量化对冲基金(不同股票分别计算,下同),均成立于2016年6月之前。截至9月23日,21项产品总规模53.53亿元,其中15项产品规模超过1亿元。“无论是定量基金的公开发行还是私人发行,中国仍处于起步阶段。相比之下,从投资方法的角度来看,全球50%的对冲基金可以归类为量化基金,量化产品已经逐渐成为成熟市场的主流投资方法之一。”黄阅说。

值得一提的是,今年所有21家量化对冲基金都获得了正回报。除了CGB的对冲套利(13.05%)和田慧的绝对回报策略(10.64%)之外,还有5只基金,如回报率超过6%的南方绝对回报策略。

“定量对冲产品属于风险相对较低的产品类别,目的是追求绝对回报。市场上的许多投资者都有这样的要求。定量套期保值产品仍然具有良好的风险回报特征,能够有效创造长期稳定的回报。”黄阅指出。

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